mobile-logo

Algo Trading Process

Fintech (Thailand) > Algo Trading Forum  > Algo Trading Process
a
25 Mar

Algo Trading Process

by admin
in Algo Trading Forum, Fintech blog
Comments

ช่วงนี้กระแสของ Algo Trading หรือ Robot Trading เป็นที่พูดถึงกันอย่างมากในกลุ่มนักลงทุน (ส่วนหนึ่งอาจจะเป็นผลมาจากความเก่งกาจของ AlphaGo ที่สามารถเอาชนะเซียนโกะได้แบบไม่ยากเย็น) วันนี้ผมจึงอยากพูดถึง Process สำหรับการออกแบบกลยุทธ์การลงทุน เนื่องจากบางคนอาจเข้าใจว่า Algo Trading คือการตัดสินใจซื้อขายหุ้นโดยอาศัยหลักการของ Technical Analysis เท่านั้น

Algo Trading Process

untitled-3

ไม่ว่าเราจะเป็นผู้พัฒนาโมเดลหรือเป็นผู้เลือกลงทุนในโมเดล สิ่งแรกที่ต้องคิดถึงคือกลุ่มหุ้นหรือ Stock Universe ที่เหมาะสำหรับโมเดลนั้นๆ โดยอาจใช้เกณฑ์ Market Capitalization มาเป็นตัวกำหนดก็ได้ เนื่องจากหุ้นเล็กกับหุ้นใหญ่ดึงดูดกลุ่มนักลงทุนที่ต่างกัน ส่งผลให้พฤติกรรมการเคลื่อนไหวของราคาแตกต่างกันอย่างเห็นได้ชัด ดังนั้น บางโมเดลอาจจะเหมาะกับหุ้นใน SET50 หรือ SET100 ในขณะที่บางโมเดลอาจจะได้ผลดีกว่าหากใช้กับหุ้น Non-SET100

ในเรื่องการทำ Universe Screening นี้ ผมแนะนำให้ใช้ทั้ง Technical Analysis และ Fundamental Analysis ในการทำ Dynamic Universe เพื่อคัดเลือกกลุ่มหุ้นในเบื้องต้นก่อนที่จะซื้อขายตามสัญญาณต่อไป โดยสิ่งที่ขาดไม่ได้เลยคือการวิเคราะห์ Trading Volume เพื่อคัดเลือกหุ้นที่มีสภาพคล่องเพียงพอสำหรับการทำ Algo Trade ส่วนการใช้ Fundamental Analysis นั้น เราสามารถจัดกลุ่มและคัดเลือกหุ้นมาเป็น

Universe ได้ในหลายแนวทาง ยกตัวอย่างเช่น การคัดเลือกจาก Upside Potential เมื่อเราเทียบราคาตลาดล่าสุดกับราคาเป้าหมายของนักวิเคราะห์ การแบ่งประเภทหุ้นตาม PE Ratio เมื่อเทียบกับ PE Ratio ของ Sector หรือแม้กระทั่งการคัดเลือก Sector จาก Top-down Approach โดยอาศัยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค เป็นต้น

ขั้นตอนต่อไปหลังจากที่ได้ Stock Universe แล้ว เรามีทางเลือก 2 ทางคือ

1) นำกลุ่มหุ้นที่ได้ไปรอซื้อขายตามสัญญาณเลย (Signal Generating) โดยที่โมเดลส่วนใหญ่จะใช้วิธีการนี้ (รวมถึงตัวผมเองเมื่อก่อนด้วย)
2) เรียงลำดับหรือให้คะแนนหุ้นแต่ละตัว เพื่อคัดเลือกเฉพาะกลุ่มหุ้นที่มีคะแนนสูง (Stock Scoring) จากนั้นค่อยนำกลุ่มหุ้นนี้ไปรอซื้อขายตามสัญญาณ เพื่อให้เห็นภาพชัดขึ้น (แต่ไม่ได้เป็นการให้คำแนะนำในการซื้อขายหุ้นกลุ่มดังกล่าว) ผมขอยกตัวอย่าง Stock Scoring จากหุ้น SET50 ตามตารางด้านล่าง โดยเป็นการให้คะแนนหุ้นตามเงื่อนไขทั้ง Fundamental และ Technical ประกอบกัน ซึ่งหุ้นที่คัดเลือกมาต้องมีคะแนน 9 หรือ 10 เท่านั้น
 untitled-4
วัตถุประสงค์ของการทำ Stock Scoring ข้างต้นคือการเลือกกลุ่มหุ้นที่น่าจะให้ผลตอบแทนดีกว่าตลาดในอนาคต ดังนั้น เมื่อเราหาสัญญาณซื้อขายจากหุ้นกลุ่มนี้ ผลที่ได้ก็มีแนวโน้มที่จะดีกว่าการหาสัญญาณซื้อขายจากหุ้นทุกตัวโดยไม่มีการทำ Scoring ครับ
มาถึงจุดนี้ เราก็ได้เห็นแล้วว่า Algo Trading ไม่ได้มีแค่ Technical Analysis ในครั้งหน้าผมจะทยอยพูดถึง 3 Process ที่เหลือนั่นคือ Signal Generating, Money Management และ Order Execution นะครับ
ชลเดช เขมะรัตนา
CHONLADET  KHEMARATTANA
Chief Executive Officer
FINTECH (THAILAND) COMPANY LIMITED
Tags:
,,,